前瞻OpenAI开发者日：预计发布“消费级AI产品”

OpenAI定于10月6日举行开发者日活动，前瞻市场普遍期待该公司会推出新的预计消费级AI产品，甚至可能推出能够挑战谷歌Chrome的发布AI浏览器。这些产品的消费发布代表了OpenAI从依赖ChatGPT订阅模式向多元化产品组合的重要转型。

瑞银在最新研究报告中提到，前瞻OpenAI希望在当前130亿美元收入的预计基础上，到2030年实现2000亿美元的发布收入目标。为了达到这个目标，消费该公司需在现有的前瞻ChatGPT业务以外寻找新的增长点。

据分析，预计OpenAI的发布开发者日将重点关注消费级AI产品的发布，包括之前推出的消费即时结账功能和个性化AI代理ChatGPT Pulse。此外，前瞻旅行预订代理也被认为是预计一个重要发展方向。

值得注意的发布是，多位分析人士指出，OpenAI可能会推出一个能与Chrome竞争的AI浏览器，进一步整合用户数据和产品入口。考虑到目前7亿用户中有95%为免费用户，广告收入模式的推出可能会为OpenAI带来多元化的盈利机会。

ChatGPT：OpenAI的主要收入来源

瑞银表示，OpenAI约有80%的收入来源于ChatGPT的核心订阅服务。根据The Information的报告，OpenAI预计在2025年上半年实现43亿美元收入，预计2025年总收入达到130亿美元，较2024年增长近3倍。

ChatGPT的用户增长势头强劲，周活跃用户数从去年同期的2亿增长至目前的7亿，增幅达到250%。该增长速度与OpenAI的收入增长密切相关，暗示ChatGPT将继续作为收入的主要驱动力。预计到年底，用户数将突破10亿。

在用户构成中，OpenAI的付费企业用户已超过500万，较6月增长60%。行业分析人士认为，开发者日不太可能重点展示企业级新功能。

目前，OpenAI的API服务预计到2025年将带来约20亿美元的收入，占总体收入的15%。多名行业人士指出，OpenAI更倾向于自主产品化其模型，与依赖第三方API的策略相比，可以获取更大的市场份额。

在编程工具方面，OpenAI可能会宣布对Codex代理的功能改进，并推出了视频生成工具Sora 2，以增强在创意AI领域的竞争力。

消费级AI代理：新增长点

瑞银在报告中提到，OpenAI可能会重点发布基于ChatGPT的新消费级AI代理产品。公司在开发者日前夕已经推出了两个重要产品：

- **即时结账功能**：OpenAI与Stripe合作推出的“从聊天到结账”服务，使用户能够直接从Etsy和Shopify商家购买商品。该功能推出后，Etsy股价上涨16%，Shopify上涨6%，显示市场对AI与电商的整合反应积极。

- **ChatGPT Pulse**：个性化AI代理的预览版，能够主动研究主题并根据个性化聊天、提示及应用程序（如Gmail和日历）为用户提供相关内容。

业内人士预计，OpenAI有可能推出更为强大的旅行预订代理，利用其在旅行数据上的训练优势。

AI浏览器：新竞争领域

多个行业观察人士认为，OpenAI可能推出AI浏览器，以挑战谷歌Chrome的市场地位。这将成为OpenAI代理应用工具的一个重要入口。

根据瑞银的分析，当前网络浏览器市场由谷歌Chrome主导，后续是苹果Safari和微软Edge。AI浏览器的推出可能会打破这一稳定格局。

在2025年，Perplexity推出了Comet浏览器，而Atlassian以6亿美元收购了The Browser Company，谷歌也在Chrome中整合了Gemini AI模型。微软则选择增强现有Edge浏览器，未考虑独立新浏览器的开发。

相比之下，OpenAI推出独立AI浏览器的战略可能会使其更直接地与谷歌竞争，同时改善消费级代理产品的数据聚合能力。

瑞银分析师Stephen Ju认为，OpenAI开发浏览器的战略意图与谷歌开发Chrome相似，旨在保证用户安全地访问自家服务并收集用户行为数据。

广告收入模式的可能性

瑞银指出，尽管在本次开发者日中不太可能宣布该模式，但业内人士普遍认为OpenAI最终会推出广告收入模式。考虑到其7亿用户中约95%为免费用户，广告不仅能直接产生收入，还有助于促使免费用户升级到付费的无广告版本。

一位行业观察人士提到：“在广告方面，我几乎可以确定他们会选择这条路。值得注意的是具体的实施方式，可能是同一页面显示广告，或根据用户查询巧妙插入广告。”

产品扩张对主要竞争者的影响

OpenAI的产品扩张将主要影响当前消费互联网领域的参与者（如谷歌、Meta和微软），而计算密集型新产品则可能利好基础设施提供商如甲骨文。

- **消费互联网公司**：OpenAI的新代理产品（购物、个人生产力、旅行）、AI浏览器及广告业务，直接针对消费市场，将对谷歌、Meta等产生显著影响。

- **微软**：虽然与OpenAI存在合作关系，但OpenAI已在微软的M365 Copilot与GitHub Copilot等关键AI应用领域成为直接竞争者。AI浏览器的推出将进一步加剧这种竞争。

- **基础设施提供商**： OpenAI的每一款新产品若能助其实现财务预测，都会有利于微软Azure、甲骨文OCI和CoreWeave等云计算合作伙伴。新产品越是计算密集，基础设施投资者受益越大。

- **企业软件市场**：如果OpenAI主要专注于消费级产品，可能对企业软件股票的影响有限。然而，OpenAI近期发布的内部AI使用视频已经导致DocuSign、HubSpot和Braze等公司的股价下跌。

本文由“华尔街见闻”转载，作者：董静；XM外汇官网编辑：冯秋怡。